השבוע נסחר השוק ביציבות סביב רמה של 1,040 – 1,030, בדיוק היכן שנמצאות הפוזיציות הפתוחות  - מה שגרם לביטחון רב אצל כותבי האופציות.

במקביל נשחקו האוכפים בקצב גבוה מהמצופה, כאשר הכותבים מרוויחים את הפרמיות שנשחקו.

האינטרוול בין הסדרות נסחר בפרמיה – מה שגרם לשחקני תעודות הסל להכניס ביקושים כנגד חוזים פוקעים.

ביקושים אלו סופקו ואף היצע גדול שנכנס קרוב לשעת הנעילה גרמו לשוק לרדת ב-2.22% תוך מחזור בינוני של כ-700 מיליון ש"ח.

ירידה זו הפתיעה את השחקנים כשסטיות התקן באופ' לנובמבר קפצו ל-26% וירדו לקראת סוף יום המסחר ל-24.5%.

מצב זה חריג יחסית לסטייה בפועל ששומרת על 15% בלבד.

עלייה זו נבעה הן מהפחד מהמשך התנודתיות והן מהסטייה בחו"ל שקפצה ל-28%.

שיפוע הסקיו עומד על 0.5; יחס ה-P/C עומד על 0.9; הריסק עומד על כ-2.5%, שיעור סביר לתקופה.

בשוק האג"ח גדל הפער בין התל בונד 20 לבין המדינה.

הביקושים נוצרו הן באפיק השקלי והן באפיק הצמוד כאשר ה-FRA יורד ל-3.3%.

הערה: הגרפים הנם מיום ראשון עד סוף יום רביעי.

סוף שבוע טוב.

להמשך קריאה>>

שנת 2009 מתקרבת לקראת סיום ואיתה גם (כנראה) המשבר הפיננסי. זמן טוב להסקת מסקנות. הנה לכם אחת חשובה: המשקיעים שלא נבהלו ולא פחדו והעדיפו "לדגור" על התיק ולהמתין עד יעבור זעם – הם אלה שהיום מסתובבים עם חיוך גדול על פניהם

להמשך קריאה>>

כך מעריך יעקב ויינשטיין, מנהל ההשקעות הראשי במגדל שוקי הון. לדבריו, הצריכה הפרטית עשויה להישאר ברמה נמוכה, בשל נטיית הצרכנים לחסוך יותר. הזהב הוא אחד מאפיקי ההשקעה המומלצים לשנת 2010

להמשך קריאה>>

השוק סיים את השבוע ללא שינוי מהותי וללא כיוון (שבוע שישי רצוף של עליות), תוך מחזורי מסחר בינוניים ותנודתיות תוך יומית נמוכה.

סטיית התקן הגלומה המשיכה לרדת ל-18.5% (ה-Vix בארה"ב ירד גם כן ל-22%), במקביל לירידת התנודתיות בנכס הבסיס ל-15.5%.

הן התנודתיות היומית, הן הסטיה והן הריסק ירדו הדרגתית לאורך השבוע כשהביטחון של השחקנים עולה.

על הכותבים עבר שבוע טוב, מצויין אפיל , כשהפרפרים ברמה של 1,050-1,060 היו היקרים ביותר רוב הזמן.

הפוז' הפתוחות נעות בין 1,020 ל-1,030.

בשוק הסולידי ביקוש לצמודים וירידת תשואות הן באפיק השקלי והן בצמוד.

הערה: הגרפים מיום ראשון עד חמישי.

שבת שלום!

להמשך קריאה>>

החלטתו של בנק ישראל לרכוש מט"ח אך ורק לפי צרכי השוק הייתה צפויה ונכונה, אך בכל זאת מעוררת שאלות לגבי הדרך, התזמון ואפקטיביות המהלך

להמשך קריאה>>